文章来源|东高科技首席主题研究员尹鹏飞接受《证券日报》采访：《A股已披露中报预告公司中近八成业绩预喜 电力设备板块强势依旧》
随着时间进入2023年下半年，投资者对A股市场上市公司的中报预告关注度与日俱增。东方财富Choice数据显示，截至6月30日记者发稿，已有64家上市公司率先发布了2023年中报预告。
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从整体来看，已披露中报预告的上市公司报告期内盈利增长情况较为良好。按归母净利润同比增幅上限来看，上述64家公司当中，有50家在报告期内实现归母净利润同比增长，占比约78%。其中，1家预计同比增幅超过2000%，家居用品行业瓷砖生产商悦心健康以1900%-2133%的预计增幅暂列第一；7家预计同比增幅在100%-700%；42家预计同比增长在100%以内。
分行业来看，电力设备（6家）、汽车（6家）、医药生物（5家）、电子（5家）等行业（按申万行业分类）预增情况明显好于其他行业。
电力设备行业业绩兑现高峰已至
针对上述情况，东高科技首席主题研究员尹鹏飞在接受《证券日报》记者采访时表示，电力设备行业上半年能够实现不错的业绩增长，主要是受益于今年电力改革的经济大方向。虽然国家电网有限公司在2022年8月3日召开的重大项目建设推进会议上提出追加年内投资，但是第四季度实际落地资金有所减少导致项目进度暂缓，特高压等核准速度慢，这部分溢出效应在2023年第一季度得到释放，对今年上半年电力设备行业整体的业绩增长实现推动作用。
“一般而言，电力设备从订单、排产、交货，最后到应收账款的转化基本是9个月的时间，可以说2022年是订单签订高峰期，2023年是业绩兑现高峰期，这也是为什么半年报电力设备板块行业利润增速比较高的原因之一。”尹鹏飞进一步表示，虽然2023年1月份-5月份的工业数据整体是回落的，但是电力、热力生产和供应业利润总额同比增长45.9%，逆周期效应非常明显，而且今年智能电网的改造力度依然很大，电力设备行业的高景气度能够持续。
酷望投资首席分析师陈丙寅向《证券日报》记者表示，除推动电力设施基建项目建设因素外，电力设备行业的盈利增长更多来自于各领域自身需求扩张及成长。以光伏产业为例，国家能源局最新数据显示，4月份全国新增光伏装机量达到14.65GW，同比增长299%，1月份-4月份光伏累计装机48.31GW，同比增加186%。
“作为一年中的相对淡季，2023年第一季度新增光伏装机量已接近2022年全年的50%。同时，光伏产业高景气度延续，近日各省纷纷发布第三批风光大基地项目清单，内蒙古、青海、甘肃三省合计已超40GW，持续大力推进风光大基地规划，奠定了中长期装机高增基调；4月份，光伏组件与逆变器出口金额均同比提升，电池组件方面，4月份出口金额达到304.99亿元，同比增长36.48%，逆变器方面，4月总出口68.46亿元，同比增长99.66%，海外光伏市场超预期。展望2023年全年，随着硅料产能的持续释放，硅料不再是制约行业发展的瓶颈，且硅料产能释放之后带来的价格下降有望刺激下游业主的装机意愿，全球光伏需求有望持续高增。”陈丙寅说。
下半年或迎来结构性机会
值得关注的是，今年以来，电力设备行业盈利增长情况始终较为理想，Choice数据显示，2023年第一季度电力板块346家上市公司当中，有207家实现归母净利润同比增长，占比约59.83%。
下半年电力设备行业将呈现怎样的发展趋势？陈丙寅坦言，预计会继续强势。“主要看好充电桩、储能、光伏电池片及辅材等细分方向。以充电桩为例，作为新能源汽车后市场重要角色，政策+市场双轮驱动，充电桩产业进入黄金发展期，总量上看，充电桩市场目前供不应求，若以公共桩保有量计算，2022年底国内车桩比7.3：1，预计国内充电桩市场规模到2025年末3年复合年均增长率将达到68.6%，海外增速甚至更高。”
“电力设备行业是典型的订单驱动业绩行业，随着我国经济转型，电代替油和煤是未来大方向，发电侧火电占比正在逐步降低，而再生能源又是间歇性能源，对于配电侧就提出了更高的要求，智能化、统一化将是未来的方向。”尹鹏飞表示，智能电网特别是虚拟电厂能够做到统一的调配调峰波谷，随时监控用电侧和发电侧，根据用电侧做大规模的电力调节。智能节能系统能够根据用电状态和实时数据自动调整及控制用电的节能系统。这两个方向是电力设备细分行业中更有价值的方向，也是行业壁垒比较高，业绩增速较快的部分。
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